ciror与libor的区别

1. LIBOR和CIROR的概况

LIBOR，即伦敦银行同业拆借利率（London Interbank Offered Rate），是由***银行家协会按照其选择的一批银行在伦敦货币市场上所报出的短期借贷资金成本和利息率。而CIROR，即上海银行间同业拆放利率（China Interbank Offered Rate），是由***外汇交易中心发布的人民币同业拆放利率。

2. LIBOR和CIROR的利率高低关系

在2008年金融危机之前，LIBOR的利率是高于官方利率和市场利率的。具体来说，LIBOR > 联邦基金利率 > 回购利率。这是因为LIBOR反映的是银行间市场的实际情况，而联邦基金利率和回购利率则是由官方机构设定的。

3. CIROR相对于联邦基金利率的风险

有人认为CIROR与联邦基金利率相比存在一定的违约风险，这种观点并不准确。因为相对于联邦基金贷款，即使是无抵押的，银行之间的资金交易也存在一定的违约风险。CIROR并不具备更高的风险。

4. CIROR和LIBOR在外汇市场的作用

在外汇市场中，CIROR曾经被作为银行间人民币外汇货币掉期、外币对货币掉期和外币利率互换交易等产品的浮动利率基准。目前境内外汇交易系统已停止使用美元LIBOR作为这些产品的浮动利率基准，调整后的基准包括美元CIROR。

5. CIROR与LIBOR的期限差异

CIROR相较于LIBOR在期限上存在一些差异，CIROR缺少2个月期限，但多了9个月和2个周期限。CIROR具备完备的收益率曲线，其报价和成交价的期限跟LIBOR一样丰富。

6. CIROR和LIBOR在资产负债定价中的应用

目前，境内美元货币资金主要以CIROR为基准。其他美元类资产负债仍多以LIBOR为基准。CIROR拥有完整的收益率曲线，其期限结构在交易中占比90%以上是隔夜品种。

7. CIROR和LIBOR的报价性质

CIROR和LIBOR都是报价利率，而并非真实的成交价格。为了提供更准确的数据，外汇交易中心另行公布了外币拆借成交价格数据，即“银行间美元拆借加权成交利率”和“境内银银间美元拆借加权成交利率”。

8. CIROR和LIBOR的融合前景

目前，CIROR和LIBOR存在着“两轨合一”的问题。在CIROR报价推出之前，境内银行的美元资产负债基本以LIBOR为基准。2008年金融危机后，CIROR逐渐成为了境内美元货币资金的主要基准。

9. LIBOR的计算方法

LIBOR是由***银行家协会根据一批银行的报价计算得出的。具体计算方法包括，利用这些银行的报价数据，去掉价格最高和最低的10%后取平均值。然后，按照不同的货币和期限计算出LIBOR。

10. CIROR和LIBOR的加点计算

在借贷或贷款合同中，加点是指银行根据实际情况对CIROR或LIBOR的基准利率进行上浮或下浮的处理。加点的计算方法可以根据合同约定进行，通常是按照一定的比例或费率进行计算。

11. LIBOR的替代利率

由于LIBOR存在操纵风险，国际金融界正在寻找替代利率。美元替代利率SOFR（Secured Overnight Financing Rate）是***本土市场美元的资金价格。SOFR并不能很好地反映***境内银行的美元融资成本。

以上是关于CIROR和LIBOR的区别和相关内容的介绍。CIROR作为***境内人民币利率的基准，与LIBOR作为国际金融市场利率的基准存在一些差异和联系。了解这些差异和联系对于金融人士在货币市场和资产定价中的决策具有重要意义。