基金固有的风险有哪些

基金是一种投资工具，投资者通过购买基金的方式来参与资本市场的投资。基金在投资过程中也存在一定的风险。以下是基金固有的风险：

1. 经济和政策环境的变化

经济和政策环境的变化会直接影响基金的投资回报。当经济发展不稳定或政策环境变化时，基金的投资组合可能面临风险，导致投资***失。

2. 利率风险

利率风险指的是短期市场利率和债券收益的变化带来的风险。如果***货币政策收紧，连续加息或提高存款备用金利率，债券市场可能受到打压，从而影响基金的债券投资回报。

3. 流动性风险

流动性风险是指基金投资者在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。当市场流动性不足或资产流动性下降时，基金可能无法及时兑付投资者的赎回请求。

4. 市场风险

市场风险是指由于市场供求关系、投资者情绪等因素引起的资产价格波动所带来的风险。基金可能面临股票、债券、期货等不同市场的风险，市场风险具有普遍性和系统性。

5. 信用风险

信用风险是指基金投资中可能发生的交收违约或所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产***失。

6. 大额赎回风险

当投资者大额赎回基金时，基金不得不抛售资产来满足赎回需求，可能造成基金净值下降和投资者***失。

在面对这些风险时，基金管理者通常会采取一些风险保留措施，包括无计划自留和有计划自我保险。无计划自留是指当风险***失发生后从收入中支付，即不是在***失前做出资金安排。有计划自我保险是指提前进行资金储备，用于应对可能发生的风险***失。

为了评估基金的风险水平，投资者可以关注三个指标：夏普比率、贝塔系数和阿尔法系数。夏普比率衡量单位风险所获得的超额回报；贝塔系数衡量基金相对于市场整体波动的程度；阿尔法系数衡量基金相对于市场整体表现的超额回报。

基金固有的风险包括经济和政策环境的变化、利率风险、流动性风险、市场风险、信用风险和大额赎回风险。投资者在选择基金时，需要仔细评估风险并制定相应的风险管理策略。