分级基金b下折a的影响

分级基金B下折A的影响

1. 分级基金B下跌的影响

当市场连续下跌时，分级B的交易价格也势必出现连续下跌，但分级B的价格不能无休止下跌，因为分级基金设计的初衷在于将A份额持有人的钱借给B份额的投资者，当分级B下跌至某一个水平时，分级B就会启动下折机制，返还A份额大部分本金，以保护A份额持有人的利益。

2. B份额净值跌至一定值时的处理

当B份额净值跌至一定值时，一般指0.25元，为了不让价格继续下跌到0元，而威胁到A份额的本息安全，启动下折返还A份额大部分本金。这种处理方式保护了A份额的本息安全，避免了A份额价值的彻底亏***。

3. A份额在B份额上折或下折中的影响

当B遇到上折或下折时，A是不受***失的。对于折价交易的A类份额来说，遇到B上折或下折，A不仅没***失而且还存在套利机会。对于母基金市值也是没有影响的。

例子：

假设A类和B类份额的比例是对等的5:5，并且分级基金母基金的资产总金额为2500元。假设定折后，A类份额的净值归一，B类份额的净值不变，那么根据资产总金额不变的原则，弟弟的B份额将减少整整75%。

4. 定折对A和B的影响

定折是分级基金日常行为，基本每年折算一次，将A应得的利息以母基金的形式反馈给A，对B和母基金没有影响。定折后A净值归1，分级B净值不变，母基金净值按照(A+B)/2计算。这种定期折算机制使得A份额的价值稳定增长，为A份额持有人提供了长期收益。

5. 分级基金下折对B份额的影响

因为大部分分级基金的A和B的比例是5:5，所以我们假定A和B的比例是对等的5:5，定折后，净值归一，B的净值也变成1了，资产总金额2500元保持不变，那么弟弟的B份额=2500/1=2500份，份额少了整整75%，为了保持份额比例的平衡，小明的A份额也会减少。

6. 下折落空的风险

市场反弹导致下折落空的风险。一旦下折预期落空，期待下折套利的资金会大量出逃份额A，分级A价格会出现大跌。

7. 亏***部分的溢价交易

溢价交易部分并不参与折价，所以分级基金下折后会出现很多的亏***。在分级基金B触发下折的过程中，由于分级股基B为场内交易，份额有跌停板限制。而且在市场连续下跌时，分级股基B净值快速下跌，这也加大了投资者持有分级基金B的亏***风险。

8. 分级A作为投资策略的收益

根据不完全统计，以分级A轮动作为投资策略的个人和机构客户，收益率超过50%，成为大幅震荡市中的明星。特别是在最近两次分级基金的下折潮中，分级A更是抢眼。

9. 不定期折算条款

除此之外，分级基金还会设定不定期折算条款，大多数是当B类份额净值小于等于0.25元，或母基金净值大于等于1.5元或2元时，就进行不定期折算，母基金、A类份额、B类份额的净值都回归1。

10. 分级基金下折的风险

股票型分级基金一般设置了下折算机制，当B类份额净值达到或低于基金合同约定的阀值时（一般为0.25元），即触发下折算，触发日次一交易日为折算基准日。基础、A类...。