场外衍生品业务是什么

场外衍生品业务是指不在交易所上交易的各种金融衍生品，包括外汇衍生品、利率衍生品、股票指数衍生品、商品期货等。这些金融衍生品的交易通常是由各家银行、金融机构、证券公司等进行自营或代理。

1. 场外衍生品业务逻辑与市场主体

衍生品是一种衍生的金融产品，其设计目标是在基础资产之上进行衍生创新，包括股票、商品、债券、利率、外汇等。对应的金融衍生品应运而生。在场外衍生品交易中，市场主体主要包括银行、金融机构、证券公司等。

2. 券商场外衍生品业务的发展

券商场外衍生品业务的发展呈现出以下趋势：

1. 金融衍生品包括场内、场外两大类。
2. 场外衍生品包括场外期权与收益互换两大类。
3. 2017年场外期权业务明显提速。
4. 监管定调规范化发展。

3. 场外衍生品业务的风险与管理

场外衍生品业务是一项高度复杂的业务，对人才素质、销售和资源整合能力、交易定价能力、产品设计能力、信息系统建设能力、风险控制和合规管控能力等要求极高。风险管理主要包括：

1. 市场风险：包括价格波动风险、流动性风险等。
2. 信用风险：涉及交易对手违约风险、合约违约风险等。
3. 操作风险：包括交易流程、内部控制等。

4. 场外衍生品的盈利方式

场外衍生品业务作为金融市场主要风险对冲与收益增厚工具之一，具备可定制、灵活性、杠杆性特点，盈利方式主要包括：

1. 交易佣金：作为衍生品交易的一种费用。
2. 利差收益：通过利率衍生品或货币衍生品获得。
3. 套利收益：通过不同市场之间的价格差异获取。
4. 风险对冲收益：通过对冲风险来获取收益。

5. 场外衍生品的监管与合规

为保障投资者权益，场外衍生品业务受到监管机构的严格监管和合规管理。监管主要包括：

1. 报备要求：场外衍生品机构需按规定向监管机构报备相关信息。
2. 风险评估：场外衍生品机构需要对投资者进行风险评估，确保投资者选择适合的衍生品。
3. 合规要求：场外衍生品机构需要符合相关的合规要求，包括资本充足率、业务行为规范等。

场外衍生品业务作为金融市场的重要组成部分，在风险管理、盈利方式、监管合规等方面都存在一定的挑战和机遇。有效的风险控制和合规管理是提升场外衍生品业务发展水平和市场信誉的关键。