神州数码估值为什么低

1.

神州数码是一家主要从事IT分销及增值服务的公司，收入占比达到92.36%。神州数码的估值相对较低，但仍有上涨空间。

2. 运营能力***化

从去年一季报对比来看，神州数码的运营能力明显***化，特别是现金流方面。资金使用率较低，开始出现占款的情况。

3. 股权价值分析

截至2022年3季度，神州数码的营业收入合计为1208.73亿，但相比期初降低了1.24%。这说明公司的股权价值在下降，估值低于历史水平。

4. 主营业务收入低估

神州数码的主营业务收入主要来自IT分销，市场给予的营收较高，但估值却较低。这意味着公司的主营业务收入被低估了。

5. 云计算及数据化业务增长潜力

除了IT分销，神州数码还在云计算及数据化业务方面有所布局。该业务的营业额持续增长，毛利率达到18%，年增长率达到200%。这一业务的估值潜力大约为50亿。

6. 与华为的战略合作

神州数码与华为是全面战略合作伙伴，合作领域涵盖增值分销、共建云生态等。公司与华为的业务合作为其估值提供了支持，可以提升公司的发展潜力。

7. 具备高成长潜力的业务

除了与华为的合作外，神州数码还具备其他具有高成长潜力的业务，如微软、AMD、英伟达等公司在***的总代理商身份以及超算中心的配套服务等。这些业务的估值潜力较高。

8. 行业估值水平较低

整个计算机行业的估值水平较低，PE TTM为47.33倍，PS TTM约为2.81倍。神州数码的低估值可能是受整个行业估值水平的影响。